Na quinta-feira (5), a Cloudflare divulgou os resultados do terceiro trimestre de 2026 e informou, durante a teleconferência com investidores, que registrou pela primeira vez receita dos produtos que a empresa chama de Ato 4, a camada de negócio voltada ao tráfego de agentes de inteligência artificial na internet.
O que você precisa saber
- A Cloudflare registrou, no terceiro trimestre de 2026, a primeira receita da linha de produtos que chama de Ato 4, voltada ao tráfego de agentes de inteligência artificial, mas não revelou o valor.
- Segundo o CEO Matthew Prince, a OpenAI paga à Cloudflare por avisos sobre quando uma página mudou, para que o rastreador da OpenAI não precise revisitar o mesmo site repetidas vezes.
- Prince chamou de uma espécie de nova versão do SEO o trabalho de ajudar clientes a atrair e a servir com eficiência o tráfego de agentes de IA que querem mais visitas desse tipo.
- Clientes que preferem manter agentes de IA afastados podem bloqueá-los pela Cloudflare, e nesse caso não pagam pelo tráfego bloqueado.
- A receita total do trimestre somou US$ 782,5 milhões, alta de 39% sobre o mesmo período de 2025, e a empresa projeta entre US$ 845 milhões e US$ 846 milhões para o quarto trimestre.
A primeira receita do Ato 4
Na teleconferência, o cofundador e CEO da Cloudflare, Matthew Prince, disse que a empresa registrou, pela primeira vez, receita de uma linha de produtos chamada de Ato 4, que ele descreveu como o grupo "com o qual estamos ajudando a inventar o novo modelo de negócio da internet". Prince não informou o valor dessa receita nem quando ela deve aparecer separada no balanço.
| Quem | Cloudflare, Inc. (NYSE: NET) |
|---|---|
| O que foi anunciado | Primeira receita do Ato 4, a linha de produtos ligada a tráfego de agentes de IA |
| Quando | Teleconferência de resultados do 3º trimestre de 2026, na quinta-feira (5) |
| Receita do trimestre | US$ 782,5 milhões (alta de 39% sobre o 3º trimestre de 2025) |
| Valor do Ato 4 | Não informado |
| Disponibilidade no Brasil | Não informado |
O que muda no modelo de negócio
Questionado por um analista do Wells Fargo sobre como os clientes da Cloudflare reagem ao crescimento do tráfego de agentes de IA, Prince respondeu que a resposta depende de cada cliente. Alguns querem atrair o maior número possível de agentes; outros preferem mantê-los afastados, por verem esse tráfego como um problema para o negócio.
Para o primeiro grupo, a Cloudflare ajuda a tornar o site mais fácil de encontrar e de usar por agentes de IA. Para o segundo, a empresa bloqueia o acesso desses programas, e o cliente não paga pelo tráfego bloqueado, segundo Prince.
A parceria com a OpenAI
O exemplo de receita do Ato 4 que Prince detalhou na teleconferência é o projeto com a OpenAI, anunciado em 8 de julho de 2026 como um "piloto de pesquisa" para testar se os sinais da rede da Cloudflare ajudariam os sistemas de IA a descobrir e indexar conteúdo da web aberta com mais eficiência. "Ter informação atualizada é importante para entregar respostas corretas a quem usa o ChatGPT. Testar isso com a Cloudflare vai nos permitir explorar se percepções no nível da rede podem nos ajudar a descobrir conteúdo de forma mais eficiente", disse, no comunicado de julho, Nick Ryder, vice-presidente de pesquisa da OpenAI.
Na teleconferência de novembro, Prince contou que o piloto virou negócio: a Cloudflare avisa o rastreador da OpenAI quando uma página mudou, por exemplo quando um restaurante atualiza o preço de um prato, para que ele não precise visitar o mesmo site de novo só para checar se algo foi alterado.
"A OpenAI está pagando por isso, e eu acho que você vai ver muitas outras empresas do setor fazerem o mesmo", disse Matthew Prince, CEO da Cloudflare, em tradução livre.
Otimizar para agentes
Um analista do RBC Capital Markets perguntou o que o crescimento dos agentes significa para a internet como um todo. Prince respondeu citando o Muse, agente de IA da Meta, como exemplo do tipo de produto que está fazendo esse tráfego crescer, e voltou ao tema da divisão entre clientes que quer mais agentes e os que querem bloqueá-los.
"Para os clientes que querem mais tráfego agêntico, nós ajudamos com... bem, tem termos diferentes para isso, mas é meio que a nova versão do SEO: como você otimiza para conseguir o máximo de tráfego agêntico possível, e como garante que ele está sendo servido da forma mais eficiente possível", disse Matthew Prince, em tradução livre.
Prince não detalhou, na teleconferência, quais ferramentas específicas a Cloudflare usa para essa otimização. O nome que o mercado de busca já usa para esse trabalho, estruturar o site para ser lido por sistemas automatizados, é GEO, e o guia da Voh! sobre o assunto explica por que ele não substitui o SEO tradicional.
Os números do trimestre
Além do Ato 4, a Cloudflare informou crescimento acima do histórico recente em quase todas as métricas do trimestre. A receita total somou US$ 782,5 milhões, alta de 39% sobre o mesmo período de 2025, e passou dos US$ 3 bilhões de receita anualizada pela primeira vez, segundo o comunicado oficial. O CFO Thomas Seifert disse que a empresa fechou o trimestre com cerca de 5 mil clientes grandes, depois de adicionar 308 deles nesses três meses, o maior número já registrado em um único trimestre.
Para o quarto trimestre de 2026, a Cloudflare projeta receita entre US$ 845,0 milhões e US$ 846,0 milhões.
| Indicador | 3º trim. de 2025 | 3º trim. de 2026 |
|---|---|---|
| Receita total | US$ 562,0 milhões | US$ 782,5 milhões |
| Lucro não GAAP das operações | US$ 85,9 milhões (15,3% da receita) | US$ 137,1 milhões (17,5% da receita) |
| Fluxo de caixa livre | US$ 75,0 milhões (13% da receita) | US$ 82,1 milhões (10% da receita) |
Por que importa
A Cloudflare não é uma empresa de busca nem de marketing, mas fica no meio do caminho por onde passa grande parte do tráfego da internet, inclusive o de rastreadores e agentes de IA. Quando o próprio CEO da empresa compara ajudar um site a ser encontrado por agentes de IA a "uma espécie de nova versão do SEO", ele está descrevendo, com outras palavras, o que a Voh! chama de GEO: estruturar o conteúdo para ser lido, resumido e usado por sistemas automatizados, não só por uma pessoa digitando uma busca.
O detalhe que mais importa para quem decide investimento em marketing não é o valor da receita do Ato 4, que a Cloudflare não revelou. É o fato de que uma das maiores redes de distribuição de conteúdo do mundo já tem um mecanismo para cobrar, bloquear ou liberar o acesso de agentes de IA ao site de um cliente, com cada empresa escolhendo um dos dois caminhos. Para quem depende de aparecer em respostas de IA, saber se o próprio site está sendo rastreado, bloqueado ou cobrado por esse tráfego deixa de ser uma curiosidade técnica e passa a fazer parte da estratégia de visibilidade, ao lado do SEO tradicional.
